O Morgan Stanley atualiza a Reliance, citando um forte fluxo de caixa, crescimento no refino, telecomunicações e varejo, e potencial criação de valor de US $ 50 bilhões. Morgan Stanley upgrades Reliance, citing strong cash flow, growth in refining, telecom, and retail, and potential $50B value creation.

Morgan Stanley atualizou a Reliance Industries, citando o início de seu "quarto ciclo de monetização" e uma mudança estrutural para a positividade sustentada de fluxo de caixa livre em refino, telecomunicações Jio e varejo. Morgan Stanley upgraded Reliance Industries, citing the start of its "fourth monetisation cycle" and a structural shift to sustained free-cash-flow positivity across refining, Jio telecom, and retail. A empresa espera margens de refino próximas a US$ 14 por barril – 1,5 vezes os níveis do ciclo médio – adicionando US$ 7 a 10 bilhões em valor líquido de ativos, com retornos de mais de US$ 80 bilhões em investimentos pós-pandemia a partir de 2026. The firm expects refining margins near $14 per barrel—1.5 times mid-cycle levels—adding $7–10 billion in net asset value, with returns from $80 billion+ post-pandemic investments beginning in 2026. A intensidade de capital do Jio está em declínio, a ARPU crescendo a 9% CAGR, apoiada pelos serviços 5G e AI. Jio’s capital intensity is declining, ARPU growing at 9% CAGR, supported by 5G and AI services. O varejo e os produtos químicos são vistos como catalisadores sequenciais até o ano fiscal de 26 de abril, auxiliados pela recuperação petroquímica global. Retail and chemicals are seen as sequential catalysts through FY26, aided by global petrochemical recovery. Os gatilhos de reavaliação trimestral são previstos: refino no primeiro trimestre, telecomunicações e varejo no segundo trimestre, nova energia no terceiro trimestre, produtos químicos no quarto trimestre. Quarterly re-rating triggers are forecast: refining in Q1, telecom and retail in Q2, new energy in Q3, chemicals in Q4. O lado positivo adicional pode vir da infraestrutura de IA, armazenamento de energia e investimentos em polissilício apoiados por parcerias hiperescaladoras dos EUA. Additional upside may come from AI infrastructure, energy storage, and polysilicon investments backed by US hyperscaler partnerships. A empresa elevou sua meta de preço para ₹1,847, citando US $ 50 bilhões em potencial de criação de valor e pedindo aos investidores que "possuam esse ciclo". The firm raised its price target to ₹1,847, citing $50 billion in potential value creation and urging investors to "own this cycle."