Os choques financeiros dos EUA impulsionam a maior parte dos crescentes spreads de troca de títulos da Nova Zelândia desde 2023. U.S. financial shocks drive most of New Zealand’s rising bond-swap spreads since 2023.

Desde meados de 2023, os spreads de swap de títulos do governo da Nova Zelândia se ampliaram, refletindo o aumento da volatilidade do mercado, particularmente durante o estresse global de liquidez. Since mid-2023, New Zealand’s government bond-swap spreads have widened, reflecting increased market volatility, particularly during global liquidity stress. Uma análise do Reserve Bank of New Zealand usando um modelo de auto-regressão vetorial estrutural conclui que os choques financeiros dos EUA explicam cerca de 56% da variação de longo prazo no spread de 10 anos, destacando a forte influência das condições globais nos mercados financeiros da Nova Zelândia. A Reserve Bank of New Zealand analysis using a structural vector autoregression model finds that U.S. financial shocks explain about 56% of the long-term variation in the 10-year spread, highlighting the strong influence of global conditions on New Zealand’s financial markets. Tanto os fatores domésticos quanto os norte-americanos contribuíram para o aumento, espelhando tendências internacionais mais amplas em spreads de títulos soberanos. Both U.S. and domestic factors have contributed to the rise, mirroring broader international trends in sovereign bond spreads.